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趣店IPO启示:挖掘“长尾需求” 穷.......

前言:「二八定律」告诉我们,社会上80%的财富只掌握在20%的有钱人手中。所以运用到客户应用中,一个公司80%的销售额(赚的钱)都来自于20%的优质客户(有钱又有强烈购买需求的人)。不过有钱和没钱只是个相对概念。富人的钱好赚,那是因为富人自己会赚钱,消费胃口够大。


那么穷人的钱就一定不好赚吗?


经验告诉我们,穷人消费层次低,掏不出什么钱来享受生活。他们的钱不但不好赚,而且还只想要免费的东西。所以商场店员对穿着一身名牌的客人恭恭敬敬,对穿着寒酸的人爱搭不理。这是现实,却也不完全正确。


同样是生意,价值200万的房子如果卖给80%的穷人(假设20%有钱人的需求恰好饱和),那么10年可能都卖不出一套;但是8、9块一瓶的国民辣酱老干妈,每天却能卖出130万瓶,一年销售额可以达到40亿,15年间产值更是增长了74倍。


然而,200万的房子不是赚不到钱,而是找错了市场。8、9块一瓶的老干妈看上去赚的是小钱,却收益惊人,是因为市场基数够大,赚钱的机会够多。


所以说“赚大钱的机会不常有,赚小钱的机会却常有”。那么到底是穷人的钱好赚还是富人的钱好赚呢?


01、“长尾理论”的启示


如果“二八定律”向我透露的是富人钱更好赚,那么“长尾理论”则有力的反驳了它。
无论穷贫穷和富有,每个人都离不开柴米油盐酱醋茶等基本的消费开支。从消费市场的整体来看,穷人市场的规模却远大于富人。

老干妈的生意经也告诉我们,只有拥有一定规模的用户基数和稳定的盈利机制,毛利润低一点也能赚大钱,甚至超过红色部分的市场份额。但也有很多失败者并没有真正理解长尾理论的实现条件。


老干妈为80%甚至更多的人提供了基本的生活消费需求,是实业成功的代表案例。如今同样是根据长尾定律而赚得盆满锅满的网络借贷消费市场,有着更惊人的业绩表现。


02、挖掘长尾需求,这家公司估值106亿


最近一家以消费分期起家的互联网金融公司——趣店赴美IPO成功,市值已高达106.89亿美元,引起行业内外不少关注。短短一年之间,趣店市值翻了10倍,从2015年的亏损2.33个亿到2017年盈利9.74个亿。就连A股、港股两大交易市场上,中国境内上市银行的市值不及趣店的至少有18家。有人评论趣店说“赶超一切的造富神话”。


趣店到底凭什么这么能赚钱?这还得回到它的主要业务模式——消费信贷。


目前互联网金融最热门的是啥?当属现金贷和消费分期了。什么是“现金贷”?只要在网上提交一些个人的信审资料,通过审核后就能直接借钱到自己的银行卡,类似支付宝上的借呗。而消费分期就是基于各种消费场景的分期付款,常见的有教育、医疗美容、买手机等消费场景,类似于花呗,京东白条。支付宝“花呗”、京东白条等线上分期消费方式早就成为年轻人的时尚。

从前手头紧只能向爸妈、向亲朋友好友、向民间高利贷借钱,要么气氛尴尬,要么担惊受怕。现在手头紧完全可以通过分期付款来透支一下未来的经济实力了。不得不说,互联网金融的出现大大提升国民的消费积极性。


传统机构借钱难、门槛高,大部分人去银行都借不到钱。然而消费贷和现金贷针对的用户正是传统金融机构“照顾“不到的80%“长尾“人群。


这部分人主要以二三线以下城市的低收入人群(多元化职业)和刚毕业2年内的学生(低收入白领\蓝领等)为主。他们工作不稳定、消费层次也不高。然而,就是这样一群人养肥了一个市值100多亿美元的上市公司!


互联网金融充分打开了市场借贷需求的同时,也打开了另一扇地狱之门。无论资本利得者的表面有多光鲜,也掩盖不了其背后的血腥。


03、人类社会的规律:“损不足而利有余”


在商人眼里,会赚钱是好事,赚得多更是本事,管它赚的是谁的钱。

有人网上贷款买手机,最后利滚利欠债70万!还有人“借身份”贷款买手机,坑了81个朋友,套现十万……从享受网上借贷消费到借款逾期,再到负债累累,互联网贷款消费充分暴露了这场借贷交易双方的弱点。


这部分借款人群整体素质偏低、缺乏财商教育和对理性消费的认知。用通俗的话来说,就是过了今天不管明天的人!而贷款的平台方则想方设法在控制坏账率等成本因素的基础上获取高额利润,于是提高砍头息、服务费、逾期罚息等就成为他们不得不使用的赢利策略。


古语有云“天之道,其犹张弓与!高者抑之,下者举之,有余者损之,不足者与之,天之道损有余而补不足。人道则不然,损不足,奉有余。孰能有余以奉天下?其唯有道者。”(自然的规律,如张弓射箭。弦拉高了就把它压低一些,低了就把它举高一些,拉得过满了就把它放松一些,拉得不足了就把它补充一些。自然的规律,是减少有余的补给不足的。可是人类社会的法则不然,要减少不足的,来奉献给有余的人。那么,谁能够减少有余的,以补给天下人的不足呢?只有有道的人才可以做到。)


如果说自然社会“损有余而补不足”,那么人类社会的“损不足以利有余者”就是难以避免的规律。富人坐在金字塔高处收割,雪球越滚越大;穷人坐在地上哭穷,债务越积越多。富人赚的是谁的钱?富人不仅要赚富人的钱,还要赚足穷人的钱。


04、长尾人群的钱虽好赚,风险不容忽视


从历史发展的角度来看,现在仍然是中国互联网金融发展的上升期。继宜人贷、信而富、趣店之后亦将有更多互金平台IPO上市成功。对整个行业的投资人来说,这无疑是巨大的利好。


在欢呼这场资本盛宴的同时,我们不要忘记保持对金融风险的敬畏之心。


这方面我们不要忘了日本的教训:武富士曾是日本知名消费金融公司,在破产之前一直都是日本消费信贷的领头军,其创始人武井保雄更一度成为日本首富。上世纪90年代日本泡沫经济崩溃后,消费金融仍逆势发展,成为明星产业,甚至欧美金融巨头高盛等都想收购武富士。日本《利息限制法》规定贷款利率上限是20%。然而另一部法规又规定,只要借贷人同意,年利率上限为29.2%。这样一来,日本几乎所有的消费信贷公司都选择了29.2%的年利率。


“消费信贷的高利,在救人之急、创造高额利润的同时,也的确使一些人陷入了更深刻的财务危机。为此,2006年初,日本最高法院出台新规,规定超过《利息限制法》上限的利息均为无效,且贷款额不得超过借贷者年收入的1/3,消费贷款公司的年利率以后不得超过20%。更要命的是,在条例出台之前多出的利息部分,还要全部退还给借贷者。这样,日本数万家金融机构直接面临着要么破产,要么退出的困境。武富士自然首当其冲,仅需要退还的贷款利息就高达2万亿日元,涉及到的借贷人约200万人。这还不是最惨的,由于经营陷入困顿,此前借出去的债务几乎无法追讨回来。武富士这家独立的消费者金融企业直接宣告破产。日本前四大消费金融公司中其他三家ACOM、PROMISE、AIFUL则因分别背靠三菱、三井、住友等大财阀而苟延残喘下来,至今仍难恢复元气。”


当政策开始强制降息,平台该拿出什么去应对?如何保持长期稳定的盈利?如何让“科技金融”四个字不再是口头的吹嘘?这或许是互联网金融行业目前阶段最应该考虑的问题。

P2P行业都拧成麻花了,投资人何去何..

最近全国的监管条例意见稿先后出台,对投资人造成了很大的恐慌,后台收到很多信息问我,到底还能不能投,首先,目前所有能看到的,都是整改意见稿,没有明确的条例规定,所以不管是哪个平台,都有个合规期的,在合规期一年内,有意愿继续经营下去的,一定会努力符合整改要求逐条整改完毕,我相信大部分平台还是有意愿整改继续经营的。所以大家可以观察自己所投资的平台,是否有在努力配合监管合作,积极拥抱监管,这种态度很重要。

其次,整改条例中要求的是“不得增加代收、不得新增非合规业务、逐步替换为合规业务”,整个核心,是业务的合规性,而不是限制平台的发展。对于收到整改条例的平台,应该都是有不合规业务问题的,所以才会要求整改。如果本身业务是合规的,小额、分散、不拆期限、不做资金池,那么监管条例对平台就完全没有影响,因为本身就是合规合法的。所以不要被这个吓到,片面的以为所有平台不得增加代收,这个理解是不准确的。

我个人认为,这次监管整改的对象,是那一批以《互联网》思维运营的P2P平台,而不是金融企业《互联网》化的P2P平台。

在行业的初期,很多初创平台,其实都不懂金融,都是以互联网的思维做平台:砸一波钱,得到一波数据规模,找一波风投融资,然后再砸一波钱,继续做大规模……这种互联网思维运营的平台,核心就是为了数据好看,博取上市套现的机会,所以风控环节,就没有那么重要了,因为只要有漂亮的数据在,有漂亮的高管团队在,就能够获得融资。但由于这两年P2P已经不是热点了,资本方的热度也下降了,部分这类型的企业,就面临艰难的处境:遗留的坏账、大额的推广费用、资产端纯中介导致收益不高,所以整体下来,平台年年亏损,风投又不看好这个行业,那么最后烧的是谁的钱呢?大家心里就有数了。

而这类的平台,有一部分在经营过程中,意识到这种问题,开始慢慢转型自己做资产,把之前挖的坑慢慢填平。还有些没有意识到的,还在继续做规模,那实际上,风险是一步一步增加的。对于资产端,一般会剑走偏锋,把归集的资金去投资地产、股票、短拆这种高利润高风险的行业,因为只有这样,才能够满足运营及投资人资金成本的要求。但一旦出了问题,就不是小问题了,妙姿金融、合拍贷,其实都是这一类的平台。

这种平台的运营模式大家是不是感觉有点熟悉?60-70年后的投资人应该很熟悉,就是我们每个城市都有的非法集资啊,只是非法集资互联网化了。

所以这一类的平台,政府是坚决要取缔的,也是这个行业的毒瘤,毒瘤不清除,行业无法健康发展,投资人的投资意识也没有办法转变。那么还有一类的平台,就属于金融企业互联网化,一般这种企业,都有线下的资产端业务,然后通过互联网去匹配资金,从而扩大业务,有多少钱,就做多少业务。这种平台的好处在于,有长期的线下金融积累,本身盈利能力是很强的,通过合理的运营,从线上获取中低成本的资金,能够迅速扩大资产规模,从而把规模和利润扩大,那么对于这种企业,一直运营思路就是良性的。除了早期搭建的时候亏损一部分,一般待收规模到5000万-10000万,就有了盈利空间。在往上,就是赚多赚少的问题了。我反而觉得这类的平台,未来生存空间会巨大,也会成为政策扶持的对象。

再次,有消息说100张牌照的事情,我觉得属于无稽之谈,如果金融办真的这么做,那就真是屁股决定脑袋了。互联网金融属于民间金融的一种创新,跟银行传统金融一定是互补的。中国上下五千年,民间金融有被消灭或者招安的历史么?一定有,但一定不是全部。正因为有了这些民间金融机构,小老板和小企业主做生意,融资才没有那么难,实业才有发展的空间。谁做生意都有差钱而又从银行贷不到款的时候,那这个时候,民间金融的用处就体现了。

据我了解,在英国,所有在银行贷款审批过不了的业务,都会推荐给P2P平台,而政府,也鼓励这种行为。我也希望中国的金融体系能够跟国外学习。

如果执行牌照制,那把民间金融参与这个行业的机会基本都剥夺了,那又谈何金融创新?反过来说,如果100张下来了,某央企或者上市公司规划要设立P2P公司,是只能买别的壳,还是走特殊通道?如果真是这样,我也只能呵呵呵呵了。

最后总结一下,政府要求的是金融创新,而不是旁氏、非法集资,所以在合理的范围内监管对整个行业,一定是利大于弊的。

我曾经跟一个平台的负责人沟通过,他的态度就很坦然:积极努力拥抱监管,如果哪一天金融办真不让民间资本做互联网金融了,那就会到原点,还是以民间资本方式的运营就行了,投资人的钱,等借款人还款后,自然会退还给投资人,如此而已。

作为投资人,也不要太过恐慌,选择一些有优质合规资产端的平台去投资,其实风险性相对是比较低的。

当然,如果你真的因为这个事情导致投资后睡不安稳,我建议还是回撤到银行或货币基金。我一直强调,不管做什么投资,风险承受力很重要。


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趣店IPO启示:挖掘“长尾需求” 穷.......

前言:「二八定律」告诉我们,社会上80%的财富只掌握在20%的有钱人手中。所以运用到客户应用中,一个公司80%的销售额(赚的钱)都来自于20%的优质客户(有钱又有强烈购买需求的人)。不过有钱和没钱只是个相对概念。富人的钱好赚,那是因为富人自己会赚钱,消费胃口够大。


那么穷人的钱就一定不好赚吗?


经验告诉我们,穷人消费层次低,掏不出什么钱来享受生活。他们的钱不但不好赚,而且还只想要免费的东西。所以商场店员对穿着一身名牌的客人恭恭敬敬,对穿着寒酸的人爱搭不理。这是现实,却也不完全正确。


同样是生意,价值200万的房子如果卖给80%的穷人(假设20%有钱人的需求恰好饱和),那么10年可能都卖不出一套;但是8、9块一瓶的国民辣酱老干妈,每天却能卖出130万瓶,一年销售额可以达到40亿,15年间产值更是增长了74倍。


然而,200万的房子不是赚不到钱,而是找错了市场。8、9块一瓶的老干妈看上去赚的是小钱,却收益惊人,是因为市场基数够大,赚钱的机会够多。


所以说“赚大钱的机会不常有,赚小钱的机会却常有”。那么到底是穷人的钱好赚还是富人的钱好赚呢?


01、“长尾理论”的启示


如果“二八定律”向我透露的是富人钱更好赚,那么“长尾理论”则有力的反驳了它。
无论穷贫穷和富有,每个人都离不开柴米油盐酱醋茶等基本的消费开支。从消费市场的整体来看,穷人市场的规模却远大于富人。

老干妈的生意经也告诉我们,只有拥有一定规模的用户基数和稳定的盈利机制,毛利润低一点也能赚大钱,甚至超过红色部分的市场份额。但也有很多失败者并没有真正理解长尾理论的实现条件。


老干妈为80%甚至更多的人提供了基本的生活消费需求,是实业成功的代表案例。如今同样是根据长尾定律而赚得盆满锅满的网络借贷消费市场,有着更惊人的业绩表现。


02、挖掘长尾需求,这家公司估值106亿


最近一家以消费分期起家的互联网金融公司——趣店赴美IPO成功,市值已高达106.89亿美元,引起行业内外不少关注。短短一年之间,趣店市值翻了10倍,从2015年的亏损2.33个亿到2017年盈利9.74个亿。就连A股、港股两大交易市场上,中国境内上市银行的市值不及趣店的至少有18家。有人评论趣店说“赶超一切的造富神话”。


趣店到底凭什么这么能赚钱?这还得回到它的主要业务模式——消费信贷。


目前互联网金融最热门的是啥?当属现金贷和消费分期了。什么是“现金贷”?只要在网上提交一些个人的信审资料,通过审核后就能直接借钱到自己的银行卡,类似支付宝上的借呗。而消费分期就是基于各种消费场景的分期付款,常见的有教育、医疗美容、买手机等消费场景,类似于花呗,京东白条。支付宝“花呗”、京东白条等线上分期消费方式早就成为年轻人的时尚。

从前手头紧只能向爸妈、向亲朋友好友、向民间高利贷借钱,要么气氛尴尬,要么担惊受怕。现在手头紧完全可以通过分期付款来透支一下未来的经济实力了。不得不说,互联网金融的出现大大提升国民的消费积极性。


传统机构借钱难、门槛高,大部分人去银行都借不到钱。然而消费贷和现金贷针对的用户正是传统金融机构“照顾“不到的80%“长尾“人群。


这部分人主要以二三线以下城市的低收入人群(多元化职业)和刚毕业2年内的学生(低收入白领\蓝领等)为主。他们工作不稳定、消费层次也不高。然而,就是这样一群人养肥了一个市值100多亿美元的上市公司!


互联网金融充分打开了市场借贷需求的同时,也打开了另一扇地狱之门。无论资本利得者的表面有多光鲜,也掩盖不了其背后的血腥。


03、人类社会的规律:“损不足而利有余”


在商人眼里,会赚钱是好事,赚得多更是本事,管它赚的是谁的钱。

有人网上贷款买手机,最后利滚利欠债70万!还有人“借身份”贷款买手机,坑了81个朋友,套现十万……从享受网上借贷消费到借款逾期,再到负债累累,互联网贷款消费充分暴露了这场借贷交易双方的弱点。


这部分借款人群整体素质偏低、缺乏财商教育和对理性消费的认知。用通俗的话来说,就是过了今天不管明天的人!而贷款的平台方则想方设法在控制坏账率等成本因素的基础上获取高额利润,于是提高砍头息、服务费、逾期罚息等就成为他们不得不使用的赢利策略。


古语有云“天之道,其犹张弓与!高者抑之,下者举之,有余者损之,不足者与之,天之道损有余而补不足。人道则不然,损不足,奉有余。孰能有余以奉天下?其唯有道者。”(自然的规律,如张弓射箭。弦拉高了就把它压低一些,低了就把它举高一些,拉得过满了就把它放松一些,拉得不足了就把它补充一些。自然的规律,是减少有余的补给不足的。可是人类社会的法则不然,要减少不足的,来奉献给有余的人。那么,谁能够减少有余的,以补给天下人的不足呢?只有有道的人才可以做到。)


如果说自然社会“损有余而补不足”,那么人类社会的“损不足以利有余者”就是难以避免的规律。富人坐在金字塔高处收割,雪球越滚越大;穷人坐在地上哭穷,债务越积越多。富人赚的是谁的钱?富人不仅要赚富人的钱,还要赚足穷人的钱。


04、长尾人群的钱虽好赚,风险不容忽视


从历史发展的角度来看,现在仍然是中国互联网金融发展的上升期。继宜人贷、信而富、趣店之后亦将有更多互金平台IPO上市成功。对整个行业的投资人来说,这无疑是巨大的利好。


在欢呼这场资本盛宴的同时,我们不要忘记保持对金融风险的敬畏之心。


这方面我们不要忘了日本的教训:武富士曾是日本知名消费金融公司,在破产之前一直都是日本消费信贷的领头军,其创始人武井保雄更一度成为日本首富。上世纪90年代日本泡沫经济崩溃后,消费金融仍逆势发展,成为明星产业,甚至欧美金融巨头高盛等都想收购武富士。日本《利息限制法》规定贷款利率上限是20%。然而另一部法规又规定,只要借贷人同意,年利率上限为29.2%。这样一来,日本几乎所有的消费信贷公司都选择了29.2%的年利率。


“消费信贷的高利,在救人之急、创造高额利润的同时,也的确使一些人陷入了更深刻的财务危机。为此,2006年初,日本最高法院出台新规,规定超过《利息限制法》上限的利息均为无效,且贷款额不得超过借贷者年收入的1/3,消费贷款公司的年利率以后不得超过20%。更要命的是,在条例出台之前多出的利息部分,还要全部退还给借贷者。这样,日本数万家金融机构直接面临着要么破产,要么退出的困境。武富士自然首当其冲,仅需要退还的贷款利息就高达2万亿日元,涉及到的借贷人约200万人。这还不是最惨的,由于经营陷入困顿,此前借出去的债务几乎无法追讨回来。武富士这家独立的消费者金融企业直接宣告破产。日本前四大消费金融公司中其他三家ACOM、PROMISE、AIFUL则因分别背靠三菱、三井、住友等大财阀而苟延残喘下来,至今仍难恢复元气。”


当政策开始强制降息,平台该拿出什么去应对?如何保持长期稳定的盈利?如何让“科技金融”四个字不再是口头的吹嘘?这或许是互联网金融行业目前阶段最应该考虑的问题。

P2P行业都拧成麻花了,投资人何去何..

最近全国的监管条例意见稿先后出台,对投资人造成了很大的恐慌,后台收到很多信息问我,到底还能不能投,首先,目前所有能看到的,都是整改意见稿,没有明确的条例规定,所以不管是哪个平台,都有个合规期的,在合规期一年内,有意愿继续经营下去的,一定会努力符合整改要求逐条整改完毕,我相信大部分平台还是有意愿整改继续经营的。所以大家可以观察自己所投资的平台,是否有在努力配合监管合作,积极拥抱监管,这种态度很重要。

其次,整改条例中要求的是“不得增加代收、不得新增非合规业务、逐步替换为合规业务”,整个核心,是业务的合规性,而不是限制平台的发展。对于收到整改条例的平台,应该都是有不合规业务问题的,所以才会要求整改。如果本身业务是合规的,小额、分散、不拆期限、不做资金池,那么监管条例对平台就完全没有影响,因为本身就是合规合法的。所以不要被这个吓到,片面的以为所有平台不得增加代收,这个理解是不准确的。

我个人认为,这次监管整改的对象,是那一批以《互联网》思维运营的P2P平台,而不是金融企业《互联网》化的P2P平台。

在行业的初期,很多初创平台,其实都不懂金融,都是以互联网的思维做平台:砸一波钱,得到一波数据规模,找一波风投融资,然后再砸一波钱,继续做大规模……这种互联网思维运营的平台,核心就是为了数据好看,博取上市套现的机会,所以风控环节,就没有那么重要了,因为只要有漂亮的数据在,有漂亮的高管团队在,就能够获得融资。但由于这两年P2P已经不是热点了,资本方的热度也下降了,部分这类型的企业,就面临艰难的处境:遗留的坏账、大额的推广费用、资产端纯中介导致收益不高,所以整体下来,平台年年亏损,风投又不看好这个行业,那么最后烧的是谁的钱呢?大家心里就有数了。

而这类的平台,有一部分在经营过程中,意识到这种问题,开始慢慢转型自己做资产,把之前挖的坑慢慢填平。还有些没有意识到的,还在继续做规模,那实际上,风险是一步一步增加的。对于资产端,一般会剑走偏锋,把归集的资金去投资地产、股票、短拆这种高利润高风险的行业,因为只有这样,才能够满足运营及投资人资金成本的要求。但一旦出了问题,就不是小问题了,妙姿金融、合拍贷,其实都是这一类的平台。

这种平台的运营模式大家是不是感觉有点熟悉?60-70年后的投资人应该很熟悉,就是我们每个城市都有的非法集资啊,只是非法集资互联网化了。

所以这一类的平台,政府是坚决要取缔的,也是这个行业的毒瘤,毒瘤不清除,行业无法健康发展,投资人的投资意识也没有办法转变。那么还有一类的平台,就属于金融企业互联网化,一般这种企业,都有线下的资产端业务,然后通过互联网去匹配资金,从而扩大业务,有多少钱,就做多少业务。这种平台的好处在于,有长期的线下金融积累,本身盈利能力是很强的,通过合理的运营,从线上获取中低成本的资金,能够迅速扩大资产规模,从而把规模和利润扩大,那么对于这种企业,一直运营思路就是良性的。除了早期搭建的时候亏损一部分,一般待收规模到5000万-10000万,就有了盈利空间。在往上,就是赚多赚少的问题了。我反而觉得这类的平台,未来生存空间会巨大,也会成为政策扶持的对象。

再次,有消息说100张牌照的事情,我觉得属于无稽之谈,如果金融办真的这么做,那就真是屁股决定脑袋了。互联网金融属于民间金融的一种创新,跟银行传统金融一定是互补的。中国上下五千年,民间金融有被消灭或者招安的历史么?一定有,但一定不是全部。正因为有了这些民间金融机构,小老板和小企业主做生意,融资才没有那么难,实业才有发展的空间。谁做生意都有差钱而又从银行贷不到款的时候,那这个时候,民间金融的用处就体现了。

据我了解,在英国,所有在银行贷款审批过不了的业务,都会推荐给P2P平台,而政府,也鼓励这种行为。我也希望中国的金融体系能够跟国外学习。

如果执行牌照制,那把民间金融参与这个行业的机会基本都剥夺了,那又谈何金融创新?反过来说,如果100张下来了,某央企或者上市公司规划要设立P2P公司,是只能买别的壳,还是走特殊通道?如果真是这样,我也只能呵呵呵呵了。

最后总结一下,政府要求的是金融创新,而不是旁氏、非法集资,所以在合理的范围内监管对整个行业,一定是利大于弊的。

我曾经跟一个平台的负责人沟通过,他的态度就很坦然:积极努力拥抱监管,如果哪一天金融办真不让民间资本做互联网金融了,那就会到原点,还是以民间资本方式的运营就行了,投资人的钱,等借款人还款后,自然会退还给投资人,如此而已。

作为投资人,也不要太过恐慌,选择一些有优质合规资产端的平台去投资,其实风险性相对是比较低的。

当然,如果你真的因为这个事情导致投资后睡不安稳,我建议还是回撤到银行或货币基金。我一直强调,不管做什么投资,风险承受力很重要。


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后地产时代,我们还有哪些投资机会?

近来,先是北、深等一线城市,随后是重庆,长沙等二三线城市都相继提高了贷款利率,首套房按揭利率上浮至5%到10%,这个幅度对大投资的地产来讲是比较重的负担。

这也是继去年9月底中国楼市调控一周年以来的一个巨大的事件。众所周知,利率是影响房地产最重要的因素。

不断加码的楼市调控,叠加中国青少年人口的暴跌,房地产的白银十年很可能沦为地产商的的噱头,地产很有可能要走向没落,不再是投资的黄金品种。

那么,后房地产的时代,我们还有哪些投资机会?

1、能源行业中的投资机会

能源是整个人类发展的主线,从草木灰到煤炭,从煤炭到原油,未来的能源革命会来自哪里?这或许是我们这代人所面临的最重大的机会。

虽然太阳能、风能、生物质能、地热能,等等,都属于新能源,可从成本和所能提供的动力强度两方面来看,与原油和煤炭相比都不具备根本性的优势,所以,很难带来一次能源革命。

真正的能源革命很可能是核聚变。

核聚变最终将给地球带来几乎零成本的能源,而且它的强度将远远超过现有所有的能源。所以,相对于现在的所有的能源,它必然带来一场能源革命,进而引发新的工业革命。

我坚信核聚变会带来新的工业革命,如果希望在10年、20年后成为人生的赢家,现在就是机会。

2、逆全球化中的投资机会

全球化与逆全球化,都是历史在循环
之所以会出现这种经济全球化逆转的现象,是因为在经济全球化过程中,随着生产要素在全球快速流动和科技的快速发展,会带来财富的快速膨胀。可是,虽然以历史的眼光来看,经济基础决定上层建筑,但上层建筑的变化一般都是缓慢的,与经济基础的进步无法同步。这是因为任何国家都有特定的既得利益阶层,它们都不会主动放弃自己的利益。

从这个含义来说,本次经济全球化不过是历史的一个新循环而已。

逆全球化中调整个人的社会行为和投资行为


❶有形财富的地位将不断下降。

我们经常说,以往是物欲横流的时期,这是物质财富地位上升时期的必然反应,在中外都很明显。随之而来的就是道德水平的下滑,一些国家出现小孩被偷的现象,有毒食品、投资欺诈行为屡禁不绝,这在以往的时期是很少存在的。

❷无形财富的地位将空前上升。

这严重关系到企业经营、投资和就业。具体为以下四点:

1)掌握行政权力的人占有更大的优势;

2)技能的地位将快速上升;

3)军人、国家机器内的从业人员的地位都将上升;

4)基层组织人员的地位将上升。

四大掘金机会


部分信用货币失锚所孕育的机会。

逆全球化之后,全球贸易不断增长的环境就会消失,外汇储备的来源受限;各国经济增速下滑,贫富差距恶化等导致的社会不稳定,等等,就会让这些衍生货币体系走向灭亡。

随之带来的机会就是主权货币之外的天然货币(实物货币)的经营必然崛起。

边界贸易的繁荣。

经济全球化的过程,意味着关税逐渐统一,也就意味着各国之间商品价格差距不断缩小。逆全球化不断推进之后,各国的关税就会开始出现差别。比如:越南与中国有漫长的边界线,而有些地方只相隔一条小路或小河,边境贸易是无法阻断的。如果欧洲商品进到中国实行5%的关税,而进到越南有30%的关税时,同样的进口商品,在边界上就会出现价差,导致边贸兴起。如果一国实行进口许可制度,限量进口,价格就会很高,而另一国如果实行正常进口,价格就会低很多,更大的价差也就产生。

所以,逆全球化时代的边界贸易,必然是热点。

社会组织化给个人带来的机会。

逆全球化时代,意味着社会财富的增长速度下滑,财政收入下滑。同时,各国孤岛化之后,对抗就会加剧,军费支出就会增长。

这样的时代,军权是最核心内容。

军事化和民族化带来行业机会。

逆全球化到来之后,各国国家和地区形成一个个孤岛,这与经济全球化时期不断淡化边界的作用截然不同,此时,各国都必须重建边界的军事力量,保护国家安全,每个国家都会逐渐走向军事化,在地缘政治争端剧烈的地区,出现军事竞赛是必然的!

此时,军工和相关行业就会展现良机。

3、新需求对投资的意义

稻盛和夫是日本著名的管理学大师,赤手空拳花40年创建了“京瓷”和“KDDI”两家世界500强企业。

1973年—1974年第一次“石油危机”时,纺织机器销售停滞,“京瓷”产品的需求暴跌,处于将要无活可干的境况。在如此大萧条的压迫之下,大企业纷纷停产,削减、解雇员工,步入收缩。但此时“京瓷”没有解雇一名员工,反而壮大了一圈。

是“京瓷”的一名普通销售员发现并创造了新需求,为行业带来了长足的发展。

这个例子中,有两大核心内容:

❶要时刻突破自己思维的天花板,才能发现新需求。行业会不断地裂变,上节课提到的电池行业就是典型的例子,每一个行业都有非常广阔的空间,现在,你自己产品的销售范围很可能还局限在很小的空间内,需要研究其扩张的空间,需要发现新需求,在此,敏锐的观察能力是非常重要的。

❷人都是自私的,以自我为核心,这是不可否认的人性。但如果要让自己时刻有能力发现新需求,需要的是放弃自我,以社会、以别人为中心。京瓷的销售员就是从别人的角度出发,聚焦于对方,发现对方可能遇到的问题并解决问题,最终被对方接受。

善于发现需求,就可以发现长期趋势下的机会。比如:过去,很多人在房地产走势的判断上犯过错误(也包括我自己),其实都是没明白中国社会的社会学原理。

4、权力对投资的意义

公权
手握公权力的人至少可以比普通人有以下方法获得利益:

❶如果他们想赚钱,既可以亲自参与赚钱行为,也可以通过自身的权势来间接实现,赚取的钱物,都属于有形财富。

❷可以享受特权。掌握公权力的人,可以在孩子上学、就业、就医、出行、居住、养老等方面享受或多或少的特权。

❸在皇权时代,普天之下莫非王土,率土之滨莫非王臣,对于皇帝来说,不仅普天下的财富都属于皇权所有,甚至普天下的生杀大权都在他手中。

从权力的角度上看,人类社会的最大进步不在炫目的科技,也不在大师们有多少名著,更不在政治家们天花乱坠的演讲,而在于权力被关在笼子里。而这一切,都是从英国的光荣革命开始的,换句话说,英国的光荣革命才具有划时代的意义,它开启的是另外一种全新的财富分配模式。

私权
❶私权力的构建没有雷同

为何巴菲特的午餐拍卖大多落入中国人的手中?因为中国人很看重循规循矩,希望按别人成功的经验复制自己的成功。但是,美国人较少参与这些高价拍卖活动,是因为中国人更有钱?未必,美国的富人更多。而是因为他们主张的是独立性,会结合自身的特点寻找自己的成功之路。两种思维谁优谁劣,大家自己评判。

❷创富需遵循本社会的权力基尼指数

当代社会,虽然基本都建立了基于市场的经济模式,但是基于不同国家权力基尼指数的差异很大,就让富豪的形成差异很大。在市场比较成熟的国家,富豪主要在市场规则的框架内产生,而市场不成熟的国家,如果要成为富豪,就不能仅仅依靠市场,如果是权力基尼指数较高的国家,就主要依靠行政权力,而不是市场。

如果偏离自己所处的社会环境和自身特点,就不会成功。

李嘉诚又在抛售资产了,这位华人首富想.......

香港首富李嘉诚近期不断收购海外资产,引发外界的广泛关注。这个身上带有传奇色彩的华人首富,一举一动都会被外界高度关注。这次,超人像前几年那样,一直抛售内地资产,他这是在释放什么信号,对我们普通人有什么启发?今天,我们来看看,我们可以从超人的行为中,解读出哪些有价值的信息。


一、李嘉诚的全球布局


最近,关于李嘉诚先生彻底跑了的消息络绎不绝,起因是他把和记环球电讯以145亿港元一次性全卖了。
 
这是李嘉诚根植在香港电讯市场的核心业务之一,毫无保留,一次性卖光。
 
就在出售香港业务的前几天,李嘉诚旗下的公司才刚刚准备以45亿欧元收购德国能源管理综合服务供应商Ista及其附属公司。
 
有人说李嘉诚先生不断抛售内地资产,加码欧洲投资,这是用实际行为表达对中国经济未来不看好。
 
其实,过去几年超人的家族一直在抛售在内地的资产。
 
从2013年开始,出售广州西城都荟广场和上海东方汇金中心。
 
2014年出售南京国际金融中心大厦、北京盈科中心、上海盛邦国际大厦和重庆大都会,同时减持出售长原集团、亚洲货柜码头和屈臣氏股权套现。
 
2015年出售香港地产盈晖荟,减持港灯股权。2016年出售陆家嘴世纪汇项目。
 
时至今年,把香港的电讯核心业务也出售了,几年时间,出售高达1200亿港元的资产,然而,大部分出售的都是地产资产。
 
与此同时,早在2012年开始,李嘉诚便开始收购海外资产,扩展他的全球版图。
 
从2012年开始收购英国配气网络WWU公司和Kinrot;2013年收购奥地利Orange和荷兰废物处理公司AVR;2014年收购Park N Fly的温哥华业务。
 
2015年收购英国Eversholt Rail公司和葡萄牙风力发电公司lberwind;2016年收购赫斯基能源在加拿大输油资产的65%权益。
 
到了今年,超人收购了澳洲能源公司DUET、加拿大建筑设备服务公司和德国能源管理供应商ista。


二、背后的真正意图


在李嘉诚抛售内地地产资产布局全球版图时,你会觉得,首富的做法就是高明,早早的就把地产资产卖完,不像现在,想卖都不一定卖得出去。
 
确实,中国内地房地产投资销售限制力度在不断加大,相比现在急于抛售房地产的万达王健林以及稍早就出售地产资产的SOHO潘石屹,李嘉诚对时间的把握更精准。
 
或许他们不看好的并不是中国的经济,而是他们嗅到了疯狂房价背后存在巨大的风险,终究会引发中央高层的密切注意。
 
否则,为何不约而同出售的基本都是房地产资产,而非其他,为何收购海外资产并不是他们擅长的房地产资产,而是其他。
 
目前全球都在“严控”房价,或许,这群大佬只是针对房地产而已。
 
有人说他们不约而同地都在收购海外资产,这不是不看好中国经济还会是什么?
 
在看完这几个大佬的动作后,你或许会有新的发现,他们不看好的可能不是中国经济,更多的或许是对全球经济的不信任。
 
李嘉诚这些海外买买买的大部分是海外固定收益的基建项目,诸如能源、基础设施、水务等等,这些和李嘉诚在中国目前的业务相符,诸如长江基建、电能实业等。
 
这些涉及民生的基建项目,并不能带来一夜暴富的可能,只能带来细水长流的稳定收入,为何在这个时间点选择大部分资产都埋在基建上?
 
因为不管经济好坏,以上这些都基本不会受到影响,经济再坏,你不能不用水吧,不洗澡总要喝吧,你也不可能不用电、天然气之类的能源吧。
 
那超人又为什么不投资内地?这件事,我们得退一步去思考。
 
首先,内地的电力能源是一般民企想投资就能投资的吗,这些基建项目基本都是垄断行业,都是国资在经营,一个民企能这么轻易就经营吗?
 
这些行业你能像买断英国基建一样全都买下吗,且不说国资答不答应,单单你的竞争对手是国资背景就已经很头疼了。
 
其次,我们还要知道,全球500强里面,中国基建类公司就有非常多家巨头,和这些企业竞争,能有胜算吗?
 
所以,即使李嘉诚有心在国内收购基建项目,他也无力完成。
 
只有在英国这类基建投资缺口巨大,无比欢迎外资投资的国家,才能一下子大笔买入,可谓是英国基建半壁江山都在李嘉诚手上。
 
在当下经济不明朗的时候,选择大举进攻基建,更多的或许是对全球经济的不信任,而不仅仅是对中国经济不信任,否则为何不投资其他行业,偏偏选择这类最稳定的基建项目?


三、风险与重生


实际上,这轮经济风险不仅仅是中国存在,即便是英国甚至是美国都存在,如果美国不存在,为何李嘉诚不选择大举投资美国的项目,而是把重心放在英国。
 
而风险的起因都是08年后这一轮前所未有的货币宽松政策导致的,低利率、低通胀、资产高泡沫,这种无止境的放水最终还是引起了各国央行的注意。
 
低成本是一种慢性毒药,它让所有人都沉迷于举债,导致负债高企,大量的资金不断寻找标的推高泡沫,如果无法打破困境,那只能继续无止境的放水,不断加重社会负债。
 
这是以前从未遇到过的情况,谁也不能说谁就一定能安然度过。
 
即使是美联储主席耶伦,她也无法保证美国就一定没事,不然她也不会轻易改口,从“我的一生都不会见到金融危机”,变为“我的任期内不会见到金融危机”。
 
所以,不单单是中国在提债务风险,耶伦也在强调这个可悲的风险。
 
这或许才是让李嘉诚不断加码基建的原因,他不信任的是全球这种随时都可能爆炸的风险,而并非仅仅只是中国。
 
有人说金融有自己固有的周期,10年一轮回,1997-1998年、2007-2008年,接下来就是2017-2018年。
 
因为有了预期,有人很慌张,害怕陷入金融危机中,领导层害怕同一时间涌现大笔兑现的人,加剧泡沫的刺穿,风险形成。
 
其实谁都不是傻子,各国央行也在加紧防备和解决因为宽松带来的各种债务和泡沫问题。谁能在这轮风暴中降低损伤,谁能先破而后立,谁就能存活到最后。
 
李嘉诚何尝不是这么想,而且他前不久才将长实地产更名为长江实业集团,手上还握有国内一千万方的土地,一切都在为风暴后做打算。
 
或许,他只是不看好房地产行业的后续发展,或许他只是不信任全球经济,又或许,他只是想躲开这个因宽松引发的经济危机。
 
能让他买买买收购基建项目,是因为他早期不断抛售的地产资产,套出来的大量现金流让他在做决策时不受限制。
 
我突然想起了当年超人在接受媒体采访时讲过类似这样的话:我对债务从来是如履薄冰。
 
他是言行一致的。
 
在未来不可预知哪天就会爆发的风暴前,我们现在看看长实地产的净负债基本维持在接近零的水平,而长和的负债率也仅有23.2%,手持现金和可变现投资超过1577亿港元。
 
虽然我们无法像李嘉诚一样,但是他对现金流的把握是我们可以学习的,因为这轮风险起源就是宽松货币政策,因为大量货币和低成本带来的高负债,这也是央行最头疼的问题。
 
各国解决方法也大致相同,减码宽松、收紧货币、去杠杆和缩表。
 
对于接下来可能发生的债务危机,面对接下来紧平衡的货币,我们都要保持足够的现金流,做任何事都要选择低风险,低负债进行。
 
现在,在进行常规的投资理财的同时,谁手上现金流充裕,能够抵抗风险,谁就能笑到最后。
  •  

后地产时代,我们还有哪些投资机会?

近来,先是北、深等一线城市,随后是重庆,长沙等二三线城市都相继提高了贷款利率,首套房按揭利率上浮至5%到10%,这个幅度对大投资的地产来讲是比较重的负担。

这也是继去年9月底中国楼市调控一周年以来的一个巨大的事件。众所周知,利率是影响房地产最重要的因素。

不断加码的楼市调控,叠加中国青少年人口的暴跌,房地产的白银十年很可能沦为地产商的的噱头,地产很有可能要走向没落,不再是投资的黄金品种。

那么,后房地产的时代,我们还有哪些投资机会?

1、能源行业中的投资机会

能源是整个人类发展的主线,从草木灰到煤炭,从煤炭到原油,未来的能源革命会来自哪里?这或许是我们这代人所面临的最重大的机会。

虽然太阳能、风能、生物质能、地热能,等等,都属于新能源,可从成本和所能提供的动力强度两方面来看,与原油和煤炭相比都不具备根本性的优势,所以,很难带来一次能源革命。

真正的能源革命很可能是核聚变。

核聚变最终将给地球带来几乎零成本的能源,而且它的强度将远远超过现有所有的能源。所以,相对于现在的所有的能源,它必然带来一场能源革命,进而引发新的工业革命。

我坚信核聚变会带来新的工业革命,如果希望在10年、20年后成为人生的赢家,现在就是机会。

2、逆全球化中的投资机会

全球化与逆全球化,都是历史在循环
之所以会出现这种经济全球化逆转的现象,是因为在经济全球化过程中,随着生产要素在全球快速流动和科技的快速发展,会带来财富的快速膨胀。可是,虽然以历史的眼光来看,经济基础决定上层建筑,但上层建筑的变化一般都是缓慢的,与经济基础的进步无法同步。这是因为任何国家都有特定的既得利益阶层,它们都不会主动放弃自己的利益。

从这个含义来说,本次经济全球化不过是历史的一个新循环而已。

逆全球化中调整个人的社会行为和投资行为


❶有形财富的地位将不断下降。

我们经常说,以往是物欲横流的时期,这是物质财富地位上升时期的必然反应,在中外都很明显。随之而来的就是道德水平的下滑,一些国家出现小孩被偷的现象,有毒食品、投资欺诈行为屡禁不绝,这在以往的时期是很少存在的。

❷无形财富的地位将空前上升。

这严重关系到企业经营、投资和就业。具体为以下四点:

1)掌握行政权力的人占有更大的优势;

2)技能的地位将快速上升;

3)军人、国家机器内的从业人员的地位都将上升;

4)基层组织人员的地位将上升。

四大掘金机会


部分信用货币失锚所孕育的机会。

逆全球化之后,全球贸易不断增长的环境就会消失,外汇储备的来源受限;各国经济增速下滑,贫富差距恶化等导致的社会不稳定,等等,就会让这些衍生货币体系走向灭亡。

随之带来的机会就是主权货币之外的天然货币(实物货币)的经营必然崛起。

边界贸易的繁荣。

经济全球化的过程,意味着关税逐渐统一,也就意味着各国之间商品价格差距不断缩小。逆全球化不断推进之后,各国的关税就会开始出现差别。比如:越南与中国有漫长的边界线,而有些地方只相隔一条小路或小河,边境贸易是无法阻断的。如果欧洲商品进到中国实行5%的关税,而进到越南有30%的关税时,同样的进口商品,在边界上就会出现价差,导致边贸兴起。如果一国实行进口许可制度,限量进口,价格就会很高,而另一国如果实行正常进口,价格就会低很多,更大的价差也就产生。

所以,逆全球化时代的边界贸易,必然是热点。

社会组织化给个人带来的机会。

逆全球化时代,意味着社会财富的增长速度下滑,财政收入下滑。同时,各国孤岛化之后,对抗就会加剧,军费支出就会增长。

这样的时代,军权是最核心内容。

军事化和民族化带来行业机会。

逆全球化到来之后,各国国家和地区形成一个个孤岛,这与经济全球化时期不断淡化边界的作用截然不同,此时,各国都必须重建边界的军事力量,保护国家安全,每个国家都会逐渐走向军事化,在地缘政治争端剧烈的地区,出现军事竞赛是必然的!

此时,军工和相关行业就会展现良机。

3、新需求对投资的意义

稻盛和夫是日本著名的管理学大师,赤手空拳花40年创建了“京瓷”和“KDDI”两家世界500强企业。

1973年—1974年第一次“石油危机”时,纺织机器销售停滞,“京瓷”产品的需求暴跌,处于将要无活可干的境况。在如此大萧条的压迫之下,大企业纷纷停产,削减、解雇员工,步入收缩。但此时“京瓷”没有解雇一名员工,反而壮大了一圈。

是“京瓷”的一名普通销售员发现并创造了新需求,为行业带来了长足的发展。

这个例子中,有两大核心内容:

❶要时刻突破自己思维的天花板,才能发现新需求。行业会不断地裂变,上节课提到的电池行业就是典型的例子,每一个行业都有非常广阔的空间,现在,你自己产品的销售范围很可能还局限在很小的空间内,需要研究其扩张的空间,需要发现新需求,在此,敏锐的观察能力是非常重要的。

❷人都是自私的,以自我为核心,这是不可否认的人性。但如果要让自己时刻有能力发现新需求,需要的是放弃自我,以社会、以别人为中心。京瓷的销售员就是从别人的角度出发,聚焦于对方,发现对方可能遇到的问题并解决问题,最终被对方接受。

善于发现需求,就可以发现长期趋势下的机会。比如:过去,很多人在房地产走势的判断上犯过错误(也包括我自己),其实都是没明白中国社会的社会学原理。

4、权力对投资的意义

公权
手握公权力的人至少可以比普通人有以下方法获得利益:

❶如果他们想赚钱,既可以亲自参与赚钱行为,也可以通过自身的权势来间接实现,赚取的钱物,都属于有形财富。

❷可以享受特权。掌握公权力的人,可以在孩子上学、就业、就医、出行、居住、养老等方面享受或多或少的特权。

❸在皇权时代,普天之下莫非王土,率土之滨莫非王臣,对于皇帝来说,不仅普天下的财富都属于皇权所有,甚至普天下的生杀大权都在他手中。

从权力的角度上看,人类社会的最大进步不在炫目的科技,也不在大师们有多少名著,更不在政治家们天花乱坠的演讲,而在于权力被关在笼子里。而这一切,都是从英国的光荣革命开始的,换句话说,英国的光荣革命才具有划时代的意义,它开启的是另外一种全新的财富分配模式。

私权
❶私权力的构建没有雷同

为何巴菲特的午餐拍卖大多落入中国人的手中?因为中国人很看重循规循矩,希望按别人成功的经验复制自己的成功。但是,美国人较少参与这些高价拍卖活动,是因为中国人更有钱?未必,美国的富人更多。而是因为他们主张的是独立性,会结合自身的特点寻找自己的成功之路。两种思维谁优谁劣,大家自己评判。

❷创富需遵循本社会的权力基尼指数

当代社会,虽然基本都建立了基于市场的经济模式,但是基于不同国家权力基尼指数的差异很大,就让富豪的形成差异很大。在市场比较成熟的国家,富豪主要在市场规则的框架内产生,而市场不成熟的国家,如果要成为富豪,就不能仅仅依靠市场,如果是权力基尼指数较高的国家,就主要依靠行政权力,而不是市场。

如果偏离自己所处的社会环境和自身特点,就不会成功。

李嘉诚又在抛售资产了,这位华人首富想.......

香港首富李嘉诚近期不断收购海外资产,引发外界的广泛关注。这个身上带有传奇色彩的华人首富,一举一动都会被外界高度关注。这次,超人像前几年那样,一直抛售内地资产,他这是在释放什么信号,对我们普通人有什么启发?今天,我们来看看,我们可以从超人的行为中,解读出哪些有价值的信息。


一、李嘉诚的全球布局


最近,关于李嘉诚先生彻底跑了的消息络绎不绝,起因是他把和记环球电讯以145亿港元一次性全卖了。
 
这是李嘉诚根植在香港电讯市场的核心业务之一,毫无保留,一次性卖光。
 
就在出售香港业务的前几天,李嘉诚旗下的公司才刚刚准备以45亿欧元收购德国能源管理综合服务供应商Ista及其附属公司。
 
有人说李嘉诚先生不断抛售内地资产,加码欧洲投资,这是用实际行为表达对中国经济未来不看好。
 
其实,过去几年超人的家族一直在抛售在内地的资产。
 
从2013年开始,出售广州西城都荟广场和上海东方汇金中心。
 
2014年出售南京国际金融中心大厦、北京盈科中心、上海盛邦国际大厦和重庆大都会,同时减持出售长原集团、亚洲货柜码头和屈臣氏股权套现。
 
2015年出售香港地产盈晖荟,减持港灯股权。2016年出售陆家嘴世纪汇项目。
 
时至今年,把香港的电讯核心业务也出售了,几年时间,出售高达1200亿港元的资产,然而,大部分出售的都是地产资产。
 
与此同时,早在2012年开始,李嘉诚便开始收购海外资产,扩展他的全球版图。
 
从2012年开始收购英国配气网络WWU公司和Kinrot;2013年收购奥地利Orange和荷兰废物处理公司AVR;2014年收购Park N Fly的温哥华业务。
 
2015年收购英国Eversholt Rail公司和葡萄牙风力发电公司lberwind;2016年收购赫斯基能源在加拿大输油资产的65%权益。
 
到了今年,超人收购了澳洲能源公司DUET、加拿大建筑设备服务公司和德国能源管理供应商ista。


二、背后的真正意图


在李嘉诚抛售内地地产资产布局全球版图时,你会觉得,首富的做法就是高明,早早的就把地产资产卖完,不像现在,想卖都不一定卖得出去。
 
确实,中国内地房地产投资销售限制力度在不断加大,相比现在急于抛售房地产的万达王健林以及稍早就出售地产资产的SOHO潘石屹,李嘉诚对时间的把握更精准。
 
或许他们不看好的并不是中国的经济,而是他们嗅到了疯狂房价背后存在巨大的风险,终究会引发中央高层的密切注意。
 
否则,为何不约而同出售的基本都是房地产资产,而非其他,为何收购海外资产并不是他们擅长的房地产资产,而是其他。
 
目前全球都在“严控”房价,或许,这群大佬只是针对房地产而已。
 
有人说他们不约而同地都在收购海外资产,这不是不看好中国经济还会是什么?
 
在看完这几个大佬的动作后,你或许会有新的发现,他们不看好的可能不是中国经济,更多的或许是对全球经济的不信任。
 
李嘉诚这些海外买买买的大部分是海外固定收益的基建项目,诸如能源、基础设施、水务等等,这些和李嘉诚在中国目前的业务相符,诸如长江基建、电能实业等。
 
这些涉及民生的基建项目,并不能带来一夜暴富的可能,只能带来细水长流的稳定收入,为何在这个时间点选择大部分资产都埋在基建上?
 
因为不管经济好坏,以上这些都基本不会受到影响,经济再坏,你不能不用水吧,不洗澡总要喝吧,你也不可能不用电、天然气之类的能源吧。
 
那超人又为什么不投资内地?这件事,我们得退一步去思考。
 
首先,内地的电力能源是一般民企想投资就能投资的吗,这些基建项目基本都是垄断行业,都是国资在经营,一个民企能这么轻易就经营吗?
 
这些行业你能像买断英国基建一样全都买下吗,且不说国资答不答应,单单你的竞争对手是国资背景就已经很头疼了。
 
其次,我们还要知道,全球500强里面,中国基建类公司就有非常多家巨头,和这些企业竞争,能有胜算吗?
 
所以,即使李嘉诚有心在国内收购基建项目,他也无力完成。
 
只有在英国这类基建投资缺口巨大,无比欢迎外资投资的国家,才能一下子大笔买入,可谓是英国基建半壁江山都在李嘉诚手上。
 
在当下经济不明朗的时候,选择大举进攻基建,更多的或许是对全球经济的不信任,而不仅仅是对中国经济不信任,否则为何不投资其他行业,偏偏选择这类最稳定的基建项目?


三、风险与重生


实际上,这轮经济风险不仅仅是中国存在,即便是英国甚至是美国都存在,如果美国不存在,为何李嘉诚不选择大举投资美国的项目,而是把重心放在英国。
 
而风险的起因都是08年后这一轮前所未有的货币宽松政策导致的,低利率、低通胀、资产高泡沫,这种无止境的放水最终还是引起了各国央行的注意。
 
低成本是一种慢性毒药,它让所有人都沉迷于举债,导致负债高企,大量的资金不断寻找标的推高泡沫,如果无法打破困境,那只能继续无止境的放水,不断加重社会负债。
 
这是以前从未遇到过的情况,谁也不能说谁就一定能安然度过。
 
即使是美联储主席耶伦,她也无法保证美国就一定没事,不然她也不会轻易改口,从“我的一生都不会见到金融危机”,变为“我的任期内不会见到金融危机”。
 
所以,不单单是中国在提债务风险,耶伦也在强调这个可悲的风险。
 
这或许才是让李嘉诚不断加码基建的原因,他不信任的是全球这种随时都可能爆炸的风险,而并非仅仅只是中国。
 
有人说金融有自己固有的周期,10年一轮回,1997-1998年、2007-2008年,接下来就是2017-2018年。
 
因为有了预期,有人很慌张,害怕陷入金融危机中,领导层害怕同一时间涌现大笔兑现的人,加剧泡沫的刺穿,风险形成。
 
其实谁都不是傻子,各国央行也在加紧防备和解决因为宽松带来的各种债务和泡沫问题。谁能在这轮风暴中降低损伤,谁能先破而后立,谁就能存活到最后。
 
李嘉诚何尝不是这么想,而且他前不久才将长实地产更名为长江实业集团,手上还握有国内一千万方的土地,一切都在为风暴后做打算。
 
或许,他只是不看好房地产行业的后续发展,或许他只是不信任全球经济,又或许,他只是想躲开这个因宽松引发的经济危机。
 
能让他买买买收购基建项目,是因为他早期不断抛售的地产资产,套出来的大量现金流让他在做决策时不受限制。
 
我突然想起了当年超人在接受媒体采访时讲过类似这样的话:我对债务从来是如履薄冰。
 
他是言行一致的。
 
在未来不可预知哪天就会爆发的风暴前,我们现在看看长实地产的净负债基本维持在接近零的水平,而长和的负债率也仅有23.2%,手持现金和可变现投资超过1577亿港元。
 
虽然我们无法像李嘉诚一样,但是他对现金流的把握是我们可以学习的,因为这轮风险起源就是宽松货币政策,因为大量货币和低成本带来的高负债,这也是央行最头疼的问题。
 
各国解决方法也大致相同,减码宽松、收紧货币、去杠杆和缩表。
 
对于接下来可能发生的债务危机,面对接下来紧平衡的货币,我们都要保持足够的现金流,做任何事都要选择低风险,低负债进行。
 
现在,在进行常规的投资理财的同时,谁手上现金流充裕,能够抵抗风险,谁就能笑到最后。

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